本文來自：華爾街見聞，作者：李笑寅,，題圖來自：AI生成

蘋果首款真正意義上的AI手機將于明年問世,，不僅是全球智能手機市場，蘋果供應(yīng)鏈也將迎來變革,。

12月3日,，野村研究員Anne Leet的亞洲科技團隊發(fā)布研報表示,，預(yù)計iPhone路線圖將于2025年迎來歷史性轉(zhuǎn)折。

野村表示,，這個結(jié)論是基于多重前景做出的,。首先，預(yù)計將于明年下半年發(fā)布的iPhone 17系列將成為首款基于AI硬件打造的iPhone,，具有強烈的時代意義,，其次iPhone SE 4預(yù)計將于明年3~4月推出，有望成為蘋果的“入門級”機型,，整合低端需求,。

基于此，野村認為,，蘋果可能會重新調(diào)整其產(chǎn)品線,，比如將每年“兩款低端iPhone+兩款高端iPhone Pro”的新品組合調(diào)整為“三款常規(guī)iPhone+一款特別iPhone”，比如17,、17Pro和17Pro Max的三款常規(guī)機型加上iPhone 17 Air/Slim的特別機型,，或2026~2027年底可能推出的可折疊手機。

該如何期待iPhone 17系列,？

自蘋果在2024年6月的WWDC大會推出蘋果智能（Apple Intelligence）以來,，AI驅(qū)動的蘋果設(shè)備的新篇章被揭開。

然而,，野村認為,，鑒于蘋果產(chǎn)品漫長的設(shè)計周期（通常至少為1.5~2年），今年推出的iPhone 16系列在硬件上并未完全適配AI應(yīng)用,，明年下半年的iPhone 17系列可能是首款真正意義上的蘋果AI手機,，這意味著iPhone 17系列將擁有更強大的處理器、更大的內(nèi)存,、更大的電池,、更好的散熱管理。

具體而言,，野村認為iPhone 17系列和 iPhone SE 4在硬件上可能會有以下幾項關(guān)鍵變化：

對果鏈意味著什么,？

上述iPhone 17系列機型可能發(fā)生的硬件變化，將對供應(yīng)鏈產(chǎn)生哪些影響,？

野村認為,，由于在外殼中使用鈦合金的型號更少，這將稀釋金屬外殼制造商的價值,，同時由于Pro系列背板玻璃尺寸減小,，也會削弱相關(guān)制造商的價值。

相機方面,，野村認為對供應(yīng)鏈的影響不大,，不過對索尼這種CMOS圖像傳感器（CMOS Image Sensor,，即CIS）制造商來說是一個利好。

由于DOE和MOE都由臺積電及其附屬公司制造,，預(yù)計對供應(yīng)鏈不會有影響。報告補充稱,，用MOE替換DOE,，很可能會為2027年實現(xiàn)更具變革性的創(chuàng)新鋪平道路。

電池方面,，對細線多層FPCB的更高需求可能會導(dǎo)致供應(yīng)緊張,。此外，由于蘋果建議EMS（全球電子制造服務(wù)）制造商和專業(yè)的SMT（表面貼裝技術(shù)）制造商逐步接管FPCB制造商的SMT工作,，以降低成本和地緣政治風(fēng)險,，野村認為這可能導(dǎo)致FPCB制造商專注于FPCB裸板制造，ASP較低但利潤率更高,。

本文來自：華爾街見聞,，作者：李笑寅