來源：雪球App,，作者： 鄰章,，（https://xueqiu.com/2818931180/298593801）

7月24日,，正式發(fā)布2024年二季度財報,，馬斯克出席財報電話會議并分享了Robotaxi、FSD中國落地,、儲能業(yè)務,、第二代人形機器人Optimus、AI 5 芯片,、賽博越野旅行車產(chǎn)能,、下一代新車型、4680 電池等一系列業(yè)務的進展與展望,。

整體而言,，二季度財報營收超預期，但因來自AI項目運營費用增加,，汽車交付量減少且平均售價（ASP）下降,，以及重組的相關(guān)費用綜合影響，本季度特斯拉盈利分析師不及預期。

但展望未來,，馬斯克依舊相信純電動車是消費者的最佳的選擇,。馬斯克表示：隨著續(xù)航、充電和服務等方面的誤解被逐步消除,，純電動車最終會贏得所有消費者的青睞,。

針對二季度財務表現(xiàn)，具體來看：

在營收層面,，二季度實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的單季度營收,，營收達255億美元,，同比增長2%,，超越分析師預期——分析師預期同比降1.2%至246.3億美元，其中,，汽車業(yè)務的營收為198.8億美元,，同比下降7%，能源發(fā)電與儲能業(yè)務裝機量達到了9.4 吉瓦時,，實現(xiàn)營收30.14億美元,，同比翻倍增長。

二季度營業(yè)利潤16.05億美元,，同比下降33%,，分析師預期同比降24.6%至18.1億美元。非GAAP口徑下二季度稀釋后EPS為0.52美元,，同比下降43%,，分析師預期0.60美元，同比降34%,。二季度毛利45.78億美元,，同比增長1%，當季毛利率18%,，低于去年同期的18.2%,，但高于分析師預期的17.4%；剔除“賣碳”積分的汽車業(yè)務毛利率為14.6%,，低于預期,。二季度非GAAP口徑下凈利潤18.12億美元，同比下降42%,，GAAP口徑下凈利潤14.78億美元,，同比下降45%。二季度（FCF）13.42億美元,，同比增長34%,，而分析師預期19.2億美元，同比增長91%。

以下是特斯拉2024年二季度財報透露的一些關(guān)鍵信息：

1. 因設計重大調(diào)整,，原定于8月8日發(fā)布的Robotaxi正式推遲,，將于10月10日發(fā)布，并有可能在今年年底,、最遲明年投入使用,。這是外界認為的極具想象力的業(yè)務，也是近期特斯拉股價上漲的重要推力,。

針對 Robotaxi業(yè)務,，Ark Invest公司的首席執(zhí)行官凱茜·伍德對其極為樂觀，其預判：自動駕駛出租車平臺業(yè)務,，將推動其股價上漲約10倍,。在她的描述中，自動駕駛出租車生態(tài)系統(tǒng),，將成為8萬億至10萬億美元的全球收入機會,，而等平臺提供商，將占據(jù)其中的一半,。

2. 于國內(nèi)市場而言,，消費者最為期待的FSD落地問題，終于有了好消息,。

馬斯克表示有可能在今年年底在其他市場獲得FSD許可,，比如歐洲和中國。

這也是首次官方劇透FSD在中國市場可能推出的時間表,。

鑒于目前智駕在中國市場的激烈性以及對于公司創(chuàng)新形象的重要性,，若FSD落地成真，這將是的重大成功,，也或?qū)⑻嵘厮估a(chǎn)品競爭力,。

3.在北美市場，F(xiàn)SD 完全自動駕駛能力（監(jiān)督版）推出12.5版本,，主要依靠眼動追蹤軟件來監(jiān)控駕駛員注意力,，駕駛員戴了太陽鏡也沒問題。

針對FSD未來的訂閱,，表示：其降低了完全自動駕駛能力（監(jiān)督版）在北美的價格,，并向所有擁有必要硬件的消費者提供免費試用。這些項目都取得了成功,，并為完全自動駕駛能力車輛的盈利奠定了基礎,。預計隨著完全自動駕駛能力功能的持續(xù)進步，以及用戶對其便利性和安全性的了解增多,，隨車訂購完全自動駕駛能力的車輛比例也將提高,。

4. 在純電生產(chǎn)和交付層面,，2024年第二季度全球生產(chǎn)了超過41萬輛電動車，交付量突破44.4萬輛,，環(huán)比增長14.7%,，超華爾街機構(gòu)預期。特斯拉表示： 隨著整體消費情緒的改善,，以及推出了有吸引力的金融方案以抵消持續(xù)高利率的影響,，第二季度的車輛交付量也出現(xiàn)了連續(xù)反彈。

在二季度的產(chǎn)銷構(gòu)成中,，其中上海超級工廠繼續(xù)發(fā)揮重要作用,，6月交付量達到71,007輛，國內(nèi)銷量增長至59,261輛,。

而7月份,，在國內(nèi)前三周的銷量表現(xiàn)依舊亮眼，特斯拉表示：7月有望創(chuàng)造國內(nèi)交付量單季度首月最高紀錄,。

同時,，在中國市場進一步延長了0息政策,，將 5年0息政策延長至8月31日,。特斯拉表示：有吸引力的金融方案以抵消持續(xù)高利率的影響，

5. 儲能業(yè)務增長迅猛,，二季度儲能產(chǎn)品裝機量達到9.4吉瓦時,，環(huán)比增長約132%，再創(chuàng)單季度裝機量的新紀錄,。Powerwall 3推出后持續(xù)獲得成功,，除美國外，目前已在加拿大,、英國和德國上市,。

而儲能業(yè)務的巨大潛力，也正被投資機構(gòu)所青睞,，并被機構(gòu)認為： 在AI熱潮帶來的強大電力需求下,，特斯拉儲能業(yè)務或?qū)⒊蔀樘厮估年P(guān)鍵底牌，使之成為美國能源市場上的關(guān)鍵參與者,。

摩根士丹利 預計到2030年,，儲能業(yè)務將對的整體盈利能力做出重大貢獻，為此,，摩根士丹利給予了特斯拉儲能業(yè)務大約1300億美元的估值,。

6. 第二代人形機器人Optimus已經(jīng)在工廠中進行處理電池相關(guān)任務，預計2025年年底將有數(shù)千臺Optimus在工廠執(zhí)行任務,，2026年將開始交付給外部客戶,。

7. 關(guān)于下一代自動駕駛芯片AI5,，在此前的股東大會中表示其相對于HW4.0將實現(xiàn)10倍能力提升，而特斯拉也將借此擁有巨大的分布式算力,。

馬斯克認為,，明年年底投產(chǎn)的AI 5芯片將使分布式算力成為顯而易見的選擇。物理上看,，未來的車輛將配備AI5及以上版本的芯片,，可能還會有數(shù)十億個人形機器人，在車輛和機器人閑置時,，這些芯片可提供驚人的推理計算量,。

8.得州超級工廠的南部擴建工程即將完工，屆時將容納迄今為止最大的H100 芯片集群,。

9.賽博越野旅行車第二季度成為美國細分市場最暢銷的車型,，產(chǎn)量環(huán)比增長3倍多，有望在 2024 年底實現(xiàn)盈利,。

10. 下一代新車型將按照計劃在2025年上半年開始生產(chǎn),，可使用現(xiàn)有產(chǎn)線，這將最大化利用現(xiàn)有近300萬輛的產(chǎn)能,，實現(xiàn)相較于2023年50%的增長,。之后會再投資新的生產(chǎn)線。

11.第二季度4680 電池產(chǎn)量環(huán)比增加50%,，并且成本持續(xù)下降,。

寫在最后：

雖受盈利不及預期影響，盤后股價大跌近8%,。

但本次財報會,，還是提供了眾多有關(guān)特斯拉未來競爭力的重大消息，諸如FSD入華落地的可能時間表,、 Robotaxi的發(fā)布時間,、下一代新車型的生產(chǎn)時間表等等。

其實對于,，個人一直以來的觀點都是：不要在乎其短期股價變化,，更多的還是要看其核心競爭力在其所處賽道上的位置。對于優(yōu)秀公司的股價行情變化,，我個人的觀點是：不要錯過每一次的大跌,。