圖3：2018-2023上半年各銀行信用卡不良率

在信用卡不良資產(chǎn)處置的各種方式中,，目前貸款核銷依舊是主要手段,。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，工商銀行2019年至2022年的不良信用卡本金處置中,，貸款核銷占比一直維持在70%上下,。2022年期初不良信用卡余額為134.22億元，全年不良信用卡本金處置金額為132.32億元,，其中現(xiàn)金回收（本金）占比為26.26%,，貸款核銷（本金）占比為73.74%，已核銷收回本金金額46.05億元,。其中,，貸款核銷包含通過(guò)常規(guī)核銷及不良資產(chǎn)證券化處置金額。

圖4：工商銀行近五年信用卡不良貸款處置情況

來(lái)源：工元至誠(chéng)2023年第七期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行說(shuō)明書

我國(guó)信用卡不良資產(chǎn)傳統(tǒng)的處置方式包括委外催收和司法清收等,，隨著行業(yè)參與者專業(yè)水平的提升以及相關(guān)監(jiān)管政策的放開(kāi),，不良資產(chǎn)證券化、個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓成為近年來(lái)市場(chǎng)關(guān)注度較高的處置方式,。“銀數(shù)觀卡”對(duì)這兩類處置方式相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總分析,，供業(yè)界人士參考。

不良資產(chǎn)證券化

據(jù)2016年4月《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》,，不良貸款資產(chǎn)支持證券指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其他經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu),，將不良貸款信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券,，以該不良貸款所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的證券化融資工具,。

“銀數(shù)觀卡”根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，2023全年共有15家銀行發(fā)行了64單信用卡不良資產(chǎn)支持證券,，總發(fā)行規(guī)模達(dá)167.57億元,。相比之下，2022年共14家銀行發(fā)行41單信用卡不良資產(chǎn)支持證券,，總發(fā)行規(guī)模132.51億元,。2021年共計(jì)發(fā)行38單，總發(fā)行規(guī)模93.02億元。2019年至2023年,，發(fā)行數(shù)量及規(guī)模均呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì),。

從銀行來(lái)看，招商銀行近5年共發(fā)行26單信用卡不良資產(chǎn)支持證券,，總發(fā)行規(guī)模為86.06億元,，均位列第一。浦發(fā)銀行共計(jì)發(fā)行22單,，在數(shù)量方面位居第二,。建設(shè)銀行總發(fā)行規(guī)模72.98億元，在發(fā)行規(guī)模方面位居第二,。全國(guó)性銀行之外,，2022年，江蘇銀行首次發(fā)行信用卡不良資產(chǎn)支持證券,，成為更多區(qū)域性銀行探索信用卡不良資產(chǎn)證券化道路的積極信號(hào),。

圖5：2019-2023年各銀行信用卡不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行數(shù)量

圖6：2019-2023年各銀行信用卡不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模

發(fā)行規(guī)模與未償本息費(fèi)余額的比例，可顯示該銀行一般以何種“折扣”水平發(fā)行信用卡不良資產(chǎn)支持證券,。從近3年數(shù)據(jù)來(lái)看,，多數(shù)銀行該比例在10%上下浮動(dòng)，建設(shè)銀行相對(duì)較高,，2021年至2023年這一比例分別為14%,、13%、13%,，招商銀行2022年該比例達(dá)到15%左右,。

圖7：2021-2023年各銀行信用卡不良資產(chǎn)支持證券未償本息費(fèi)余額總額及發(fā)行規(guī)模與未償本息費(fèi)余額的比例

從2023全年具體項(xiàng)目來(lái)看，中信銀行的惠元2023年第六期,、第四期,、第二期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模最大，分別為7.04億元,、6.76億元、6.58億元,。從基礎(chǔ)資產(chǎn)來(lái)看,，單筆貸款平均本息費(fèi)余額最高的為平安銀行的橙益2023年第三期不良資產(chǎn)支持證券，平均本息費(fèi)余額為8.36萬(wàn)元,，其次為興業(yè)銀行興瑞2023年第四期不良資產(chǎn)支持證券的8.16萬(wàn)元,，其余均在8萬(wàn)元以下。

入池借款人特征方面,，工商銀行的工元至誠(chéng)2023年第二期不良資產(chǎn)支持證券借款人加權(quán)平均年齡43.21歲,，為所有項(xiàng)目中最高；招商銀行的招元和萃2023年第二期不良資產(chǎn)支持證券借款人加權(quán)平均年齡35.72歲，為最低,。

光大銀行5單“福鑫”系列不良資產(chǎn)支持證券的借款人加權(quán)平均年收入位列前五,，加權(quán)平均年收入均在42萬(wàn)元-54萬(wàn)元區(qū)間；中國(guó)銀行,、中信銀行選取的借款人加權(quán)平均年收入也較高,，基本在30萬(wàn)元-40萬(wàn)元區(qū)間；招商銀行選取的借款人加權(quán)平均年收入則多數(shù)在10萬(wàn)元上下,。農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)盈利信遠(yuǎn)誠(chéng)”系列不良資產(chǎn)支持證券的借款人加權(quán)平均獲得的授信額度最高,，多數(shù)在10萬(wàn)元上下。

值得注意的是,，銀行在選取基礎(chǔ)資產(chǎn)的時(shí)候,，會(huì)綜合考慮回收情況等多種因素，因此以上數(shù)據(jù)僅能代表本單不良資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況,，并不能完全代表銀行信用卡業(yè)務(wù)整體情況,。

不良貸款轉(zhuǎn)讓

2021年1月 ，原銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》,，開(kāi)拓了單戶對(duì)公不良貸款和個(gè)人不良貸款合規(guī)處置的新路徑,。2022年8月，原銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同財(cái)政部,、人民銀行初步考慮選擇6個(gè)省份開(kāi)展支持地方中小銀行加快處置不良貸款的試點(diǎn)工作,。2022年12月30日，原銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》,，將注冊(cè)地位于北京,、河北、內(nèi)蒙古,、遼寧,、黑龍江、上海,、江蘇,、浙江、河南,、廣東,、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)納入試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍,。目前,，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)已滿三年。

個(gè)人不良貸款的批量轉(zhuǎn)讓指商業(yè)銀行將體系內(nèi)產(chǎn)生的個(gè)人不良貸款按照一定標(biāo)準(zhǔn)選擇后形成資產(chǎn)包,，在銀登中心進(jìn)行統(tǒng)一登記,，并按照市場(chǎng)化的方式確定價(jià)格后,，將其轉(zhuǎn)讓給下游的資產(chǎn)管理公司，從而實(shí)現(xiàn)較為高效的資金回收,。

試點(diǎn)初期掛牌轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)包數(shù)量和體量都相對(duì)較少,。“銀數(shù)觀卡”根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì),，2021年共有13家銀行共計(jì)49單個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓,，除工商銀行2單、興業(yè)銀行1單為信用卡透支不良貸款外,，其余均為個(gè)人經(jīng)營(yíng)類或個(gè)人消費(fèi)類不良貸款,。2022年僅有建設(shè)銀行、招商銀行,、民生銀行共掛牌4單信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,，全部未償本息總額僅為3.60億元。

2023年,，共有16家銀行掛牌112單信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,，其中平安銀行掛牌59單，數(shù)量最多,。除民生銀行,、光大銀行、華夏銀行,、招商銀行等全國(guó)性銀行之外,，還有多家區(qū)域行首次發(fā)行。全部未償本息余額總額為465.05億元,，平安銀行以209.76億元居首,，民生銀行以142.40億元位居第二。參與銀行及規(guī)模均遠(yuǎn)超2022年水平,，且有多家農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)參與,，為中小銀行信用卡不良資產(chǎn)處置開(kāi)辟了新的道路。

圖8：2023年各銀行信用卡個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目發(fā)行數(shù)量

圖9：2023年各銀行信用卡個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目未償本金總額及未償本息總額

從2023年具體項(xiàng)目來(lái)看,，民生銀行的2023年第12期,、第13期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目未償本息總額位居前二，分別為25.03億元,、22.85億元,，民生銀行的其他項(xiàng)目未償本息總額也較高。共有24單項(xiàng)目的未償本息總額未超過(guò)1億元,，其中有2單項(xiàng)目的未償本息總額不到1000萬(wàn)元。

從不良資產(chǎn)逾期時(shí)間來(lái)看,，中山農(nóng)商銀行2023年第1期信用卡,、個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)類不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的不良貸款加權(quán)平均逾期天數(shù)最高,，為4138天。多數(shù)項(xiàng)目的不良貸款加權(quán)平均逾期天數(shù)在1000天以上,。江南農(nóng)商,、順德農(nóng)商、江蘇銀行的項(xiàng)目不良貸款加權(quán)平均逾期天數(shù)相對(duì)較低,，分別平均在1年以下,。

在公布相關(guān)信息的項(xiàng)目中，江蘇江南農(nóng)商銀行2023年第2期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的借款人加權(quán)平均授信額度最高,，為22.43萬(wàn)元,，共有6單項(xiàng)目額度超過(guò)20萬(wàn)元，8單項(xiàng)目在10萬(wàn)元至20萬(wàn)元區(qū)間,。

借款人加權(quán)平均年齡方面,，河北銀行2023年第1期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目最高，為48.96歲,；平安銀行2023年第48期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目最低,，為36.10歲。

按照慣例,，銀登中心在資產(chǎn)包競(jìng)價(jià)結(jié)束后,，會(huì)根據(jù)轉(zhuǎn)讓雙方最終協(xié)議簽訂情況發(fā)布轉(zhuǎn)讓結(jié)果公告，但對(duì)于實(shí)際成交價(jià)格不予公布,。截至2024年3月5日,，關(guān)于2023年掛牌的信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，銀登中心共公示了39單轉(zhuǎn)讓的結(jié)果,，拍得資產(chǎn)包數(shù)量最多的為海徳資產(chǎn)管理有限公司及天津?yàn)I海正信資產(chǎn)管理有限公司,，各拍得7單；遼寧富安金融資產(chǎn)管理有限公司拍得5單,。

據(jù)銀登中心公布的數(shù)據(jù),，2023年四季度，按貸款類型劃分的信用卡透支批量個(gè)人業(yè)務(wù)平均折扣率為5.4%,，平均本金回收率為7.6%,。均高于個(gè)人經(jīng)營(yíng)類貸款及個(gè)人消費(fèi)貸款。項(xiàng)目規(guī)模大于等于6億元的信用卡透支的批量個(gè)人業(yè)務(wù)平均意向受讓方數(shù)量最高,，為6.8個(gè),，高于其他業(yè)務(wù)類型。（來(lái)源：2023年四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)）

批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是盤活資產(chǎn)的重要手段,，將有更多銀行有動(dòng)力參與該業(yè)務(wù),。而對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司而言，不良貸款資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓需求的釋放,，有望成為其業(yè)務(wù)“藍(lán)?！?，尤其地方資產(chǎn)管理公司在受讓個(gè)人不良貸款時(shí)面臨廣闊的發(fā)展機(jī)遇。在供給和需求雙方市場(chǎng)都打開(kāi)的情況下,，隨著交易數(shù)據(jù)的積累和參考標(biāo)準(zhǔn)的建立,，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的質(zhì)效將得到有效提升。

相關(guān)研究報(bào)告

金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟聯(lián)合銀聯(lián)數(shù)據(jù),、榮數(shù)信息于2022年發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)金融逾期資產(chǎn)清收及處置專題報(bào)告》,，在“銀數(shù)觀卡”對(duì)話框內(nèi)回復(fù)關(guān)鍵詞“bg”，即可獲取全文,。

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