財聯(lián)社9月8日訊（記者 陳俊蘭 趙昕睿）券商半年報的披露完畢，隨之而來的是各家券商正在集中召開的秋季策略會,，記者根據(jù)公開信息統(tǒng)計,，截至9月6日，至少有24家券商已經(jīng)召開或即將召開策略會,。

就目前已發(fā)布策略會內(nèi)容的6家券商來看,，對于下半年市場整體較為樂觀。

8月27日,，“華福證券2024年秋季經(jīng)濟與投資峰會”在上海拉開帷幕,。作為華福研究所二次啟航后首次大規(guī)模策略會，本次峰會以“新起點·新改革·新機遇”為主題,，涵蓋生物醫(yī)藥,、食品飲料、自動駕駛&,、TMT,、可選消費等6個專場論壇。

8月27日至29日,，“浙商紅”2024三季度機構(gòu)重倉股交流會在上海舉行,，圍繞三大主題論壇“高端裝備新質(zhì)生產(chǎn)力主題論壇““醫(yī)藥主題論壇”““海上風(fēng)電主題論壇”聚焦市場熱點，特邀產(chǎn)業(yè)專家解讀新機遇,。

8月28日至8月30日,，由主辦的“固本培元”2024年秋季資本論壇暨上市公司閉門交流會在上海成功舉辦。

9月2日,，第21屆瑞銀證券中國A股研討會在深圳拉開帷幕,，本次研討會的主題為“高質(zhì)發(fā)展前路可期”。本屆研討會主題不僅涵蓋宏觀經(jīng)濟,，探討中國經(jīng)濟長期發(fā)展動向,；還囊括股票策略，聚焦中國股市中長期的投資潛力,。

9月3日,，“第十六屆野村中國投資年會”在深圳成功舉辦，來自野村的經(jīng)濟學(xué)家和行業(yè)分析師與數(shù)百位企業(yè)家和客戶分享了他們的最新研究觀點,。

9月4日至9月5日,，“唯變所適 唯新所依”的2024年秋季投資峰會在深圳召開,。并且華泰研究總量團隊就當(dāng)前宏觀經(jīng)濟和上述市場關(guān)切的話題進行了圓桌討論。

華福證券首席經(jīng)濟學(xué)家燕翔就《2024年秋季資本市場形勢展望》作專題分享,，并表示A股市場當(dāng)前積極因素正在不斷累積,，后續(xù)可以更加樂觀。

一是盈利周期有望觸底回升：從歷史數(shù)據(jù)看,，PPI同比增速與A股企業(yè)盈利高度相關(guān),，隨著PPI同比增速的震蕩回升，價格因素對于企業(yè)盈利的壓制將逐步減弱,，A股上市公司盈利有望觸底回升,。二是資本市場高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進，對于穩(wěn)定市場預(yù)期,、提振投資者信心意義重大,。三是市場估值處于歷史低位，投資價值凸顯,。與此同時,，宏觀利率的持續(xù)下行與流動性寬松有望催化A股市場分母端行情。

結(jié)構(gòu)上看,，燕翔認為當(dāng)前紅利策略仍然具有配置價值,，低估值+盈利穩(wěn)定是紅利策略長期有效來源。近幾年我國長端利率持續(xù)下行,，目前已經(jīng)降至歷史低位,，往后看貨幣政策大概率維持寬松，利率或處于低位甚至仍將下行,，紅利資產(chǎn)低估值,、高分紅的“生息”價值凸顯，紅利策略仍然具有配置價值,。

廣發(fā)證券首席經(jīng)濟學(xué)家郭磊發(fā)表了以“等待基本面信號”為主題的演講,。他指出從短期至中期維度，需要等待來自基本面的三個信號,。

一是等待工業(yè)品價格環(huán)比見底,。從高頻數(shù)據(jù)BPI年內(nèi)走勢看，3-5月經(jīng)歷一輪上升,，6月初至今再度震蕩下行,；同期權(quán)益指數(shù)大致同步。工業(yè)品價格環(huán)比底部較為關(guān)鍵,。

二是等待一批增量政策舉措,。今年經(jīng)濟帶動項是出口、設(shè)備類投資,，以及中央基建項目,；拖累因素包括地產(chǎn)、居民消費及地方投資,。年中政治局會議定調(diào)增長政策舉措,，有三方面空間值得關(guān)注，包括財政進度,、新增信貸脈沖及地產(chǎn)政策,。

三是等待名義GDP增速向潛在增速回歸。近年名義GDP增速低于實際GDP,，是約束微觀體感和資產(chǎn)定價的主要原因,。中期要縮小名義GDP增速和潛在之間的缺口，一要托底總需求,，可以通過活躍服務(wù)類消費提升需求的廣譜性,；二要優(yōu)化總供給和增量產(chǎn)能。

廣發(fā)證券策略首席分析師劉晨明發(fā)表了題為“極致的低波&極致的成長”的演講,。他提出,，今年國有大行股價創(chuàng)新高背后，“極致的低波”或許是一個合理的解釋,。2024年無論是行業(yè),，還是A股公司，均呈現(xiàn)出波動率越低,、漲幅更高的特征,。參考美德日英等海外經(jīng)驗，2021年之后主要股市也基本呈現(xiàn)出從高波占優(yōu)走向低波占優(yōu)的特點,。全球政治經(jīng)濟政策環(huán)境的不確定性,，驅(qū)使全球增配權(quán)益市場中相對確定的低波資產(chǎn)。A股機構(gòu)力量的變遷,，也更進一步帶來了市場審美的轉(zhuǎn)變,，市場的投資風(fēng)格從交易邊際變化到重新認知內(nèi)在價值。因此,，2024年低波股票占優(yōu)不是一個偶然的現(xiàn)象,，而是經(jīng)濟預(yù)期與機構(gòu)力量共同作用的結(jié)果，建議中長期對于低波特征的穩(wěn)定類資產(chǎn)保持關(guān)注,。

具體落實到投資標(biāo)的的選擇上,，股價的“低波”并不是唯一考量，“股價低波”兼顧“基本面低波”的資產(chǎn),，才更具備確定性溢價和配置價值,，例如銀行、公用事業(yè),、交運,、家電等,。

浙商證券邱世梁：工程機械借船出海，軌交低空雙輪內(nèi)驅(qū)

浙商證券研究所聯(lián)席所長,、大制造組組長邱世梁分析稱,，工程機械借船出海，軌交低空雙輪內(nèi)驅(qū),。周期則看好造船,、工程機械、軌交裝備,、出海鏈,。成長類公司看好低空經(jīng)濟、人形機器人,、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng),。

工程機械方面，供給側(cè)持續(xù)改善,，需求側(cè)國內(nèi)更新周期啟動,，出口增長可持續(xù)。

船舶方面,量價齊升,，供給側(cè)改善,，需求側(cè)在技術(shù)驅(qū)動及更新周期驅(qū)動下進入上行周期。

軌交方面,，動車組高級修數(shù)量進入上升期,，看好軌交裝備維保市場。

低空經(jīng)濟方面,，經(jīng)濟先立后破,，技術(shù)大國博弈，產(chǎn)業(yè)平急兩用,；政策,、技術(shù)、法律法規(guī)拐點出現(xiàn),。

“展望未來中國：高質(zhì)量發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力”專題討論會上,，高級中國經(jīng)濟學(xué)家張寧表示，如今,，中國經(jīng)濟絕對值增長仍然可觀,，不過也面臨一些挑戰(zhàn)。以發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力為抓手,，張寧指出,，新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素是科技創(chuàng)新驅(qū)動，發(fā)展全要素生產(chǎn)率，更多通過效率提升和技術(shù)進步推進經(jīng)濟發(fā)展,。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力可以帶來多方面的行業(yè)機會：

首先,，傳統(tǒng)行業(yè)通過技術(shù)升級和改造、數(shù)字化,、智能化,、綠色化等多種方式發(fā)展生產(chǎn)力，尤其是促進實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟深度融合,。

其次，諸多新興產(chǎn)業(yè)具有廣闊發(fā)展空間,，包括新一代信息技術(shù),、人工智能、航空航天,、新能源,、新材料、高端裝備,、生物醫(yī)藥,、量子科技等。

野村東方證券陸挺：房地產(chǎn)行業(yè)需要更多耐心等待更有力的措施

野村中國首席經(jīng)濟學(xué)家陸挺表示,，中國政府的政策已經(jīng)聚焦到確保預(yù)售房的交付,，我們?nèi)匀徽J為中國在處理房地產(chǎn)議題方面正往積極的方向邁進。然而,，在執(zhí)行這項政策中相信會遇到不少困難,，我們認為需要更多耐心等待更有力的措施。預(yù)計中國政府會在今年第四季度進一步兌現(xiàn)完成未完工預(yù)售房的承諾,。

野村亞洲及印度（除日本外）首席經(jīng)濟學(xué)家Sonal Varma分析,，整體而言，預(yù)計2024年亞洲（除日本外）GDP將同比增長5%,，2025年同比增長4.7%,。亞洲的經(jīng)濟基本面更為強勁，并擁有如供應(yīng)鏈遷移,、人工智能投資增加以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快等全新增長動力,，因此，從中期來看,，我們?nèi)钥春脕喼?。我們預(yù)計印度、菲律賓,、印度尼西亞和馬來西亞將成為這十年內(nèi)增速最快的經(jīng)濟體,。

華泰證券張繼強：多重交易的情況仍將繼續(xù)

華泰證券研究所所長、總量研究負責(zé)人、固收首席張繼強談到從資產(chǎn)配置的角度看四季度的市場主線與潛在機會,。他認為多重交易的情況仍將繼續(xù),，他還指出四季度海外大選、美聯(lián)儲降息,、海外衰退擔(dān)憂等多重因素主導(dǎo)市場,，國內(nèi)基本面波浪式運行的趨勢尚未逆轉(zhuǎn)，市場會呈現(xiàn)一定程度的混沌和品種切換,。今年來債市在基本面+機構(gòu)欠配+支持性貨幣政策三條主線下表現(xiàn)強勢,，展望四季度，債券面臨的基本面核心矛盾尚未實質(zhì)改變,，配債需求和資產(chǎn)荒的邏輯也未實質(zhì)改變,，風(fēng)險資產(chǎn)表現(xiàn)不佳，調(diào)整都是上車機會,，但賠率有所下降,。